Die Hauptaufgabe von Unternehmern sollte es sein, Unternehmen zu gründen und Arbeitsplätze zu schaffen. Dies kann manchmal sehr schwierig und schmerzhaft sein, aber das Unternehmertum hat nicht nur eine dunkle Seite; obwohl viele Unternehmer mit immer mehr Herausforderungen wie psychischen Problemen, Depressionen und anderen indirekten, weniger sichtbaren Hindernissen konfrontiert sind.
Neben der Wertschöpfung für die Wirtschaft, der Beschäftigung von Einzelpersonen und der Unterstützung der Arbeitsplatzschaffung sind Unternehmer ständig auf Kapitalbeschaffung angewiesen; es sei denn, Sie gehören zu den Glücklichen, die ein Unternehmen von Grund auf mit eigenen Mitteln oder Geldern von Familie und Freunden aufbauen konnten.
Tokenisierung von Eigenkapital einer Aktiengesellschaft in Liechtenstein
Welche Vorteile hätte ein Unternehmer, wenn er sein Unternehmen auf der Ethereum Blockchain tokenisieren würde?
Bessere Transparenz bedeutet, dass wir den Dark-Pool-Handel langfristig reduzieren könnten, wenn in Zukunft immer mehr Unternehmer neuere Technologien nutzen und ihr Eigenkapital frühzeitig tokenisieren würden.
Erhöhte Loyalität — Mitarbeiter könnten ihre tokenisierten Anteile auf einem Blockchain-Explorer wie etherscan.io mit einem aktuellen Marktwert sehen. Jeden Tag hart arbeiten, um genug Wert zu liefern, den Investoren schätzen, und letztendlich werden Mitarbeiter und alle Investoren davon profitieren. (Ross Campbell hat auch einen brillanten Beitrag über die Automatisierung von Vesting-Anteilen erstellt.)
Geringere Compliance- und Verwaltungskosten — ja, Sie haben richtig gelesen. Ich glaube, dass wir mit den richtigen Compliance-Tools, Software und Algorithmen weniger Betrug haben werden und früher handeln können, wenn bestimmte Akteure das System missbrauchen wollen. Die Art und Weise, wie Aktien derzeit in bestimmten Jurisdiktionen gehandhabt werden, ist einfach sehr ineffizient und teuer. Ich stelle mir eine Zukunft vor, in der wir grenzüberschreitende Börsen haben werden, die jede Art von Vermögenswerten handeln. (Es gibt viele andere Arten von Finanzinstrumenten neben Eigenkapital oder Anleihen)
Erhöhte Liquidität — besonders wenn Sie früh dran sind, liegt alles von der Gründungsfinanzierung bis zur Series A oder anderen Finanzierungsrunden immer in den Händen von VCs, PEs oder institutionellen Investoren, abhängig vom Bereich, in dem Sie tätig sind.
Einfachere Besicherung — nehmen wir an, Sie möchten Ihre aktuellen Anteile an einem Startup in der Frühphase (bis Series A) verwenden; es ist ein ziemlich schwieriger (wenn nicht unmöglicher) Weg, Kreditgeber zu finden, die die Sicherheiten mit angemessener Bewertung und Gebühren akzeptieren. Dies könnte sich jedoch ändern, wenn Sie auch Peer-to-Peer-Kreditplattformen ansprechen können, die solche tokenisierten Anteile als Sicherheit akzeptieren.
Ich hatte auch eine großartige Diskussion darüber im https://www.startupschool.org Forum. Hier ist ein kurzer Überblick über die Konversation für alle Interessierten.
Die größte Sorge, die ich bei diesem Weg hätte, ist die Einschränkung des Investorenpools, auf den ich zugreifen kann. Die meisten scheinen tokenisiertes Eigentum an Startups zu vermeiden oder sind risikoscheu. Ich bezweifle, dass dies außerhalb derjenigen, die sich für die Krypto-Szene interessieren, gut ankommen würde. Was sind Ihre Erfahrungen?
Aus einer Perspektive beschränken Sie den sogenannten Investorenpool auf diejenigen, die verstehen, wie man ein Wallet erstellt, zum Beispiel mit MetaMask aus dem Browser heraus. Natürlich müssen sie auch die Bedeutung von privaten Schlüsseln verstehen, aber in diesem Fall sind sie, sobald Sie diese Personen richtig geschult haben, der Eigentümer des Vermögenswerts.
Besonders mit dem Blockchain-Gesetz jetzt in Liechtenstein wurde die rechtliche Grundlage für diese Token-Ökonomie geschaffen. Das heißt, Anlegerrechte sind immer ordnungsgemäß gesichert. Andere Jurisdiktionen werden hoffentlich auch in diese Richtung gehen, zum Beispiel in Singapore.
Es gibt auch Möglichkeiten, CHF/USD-Zahlungen für Ihr Angebot zu akzeptieren (Prospekt erforderlich, natürlich), was Ihre Reichweite erhöht, aber es ist immer an Ihr Ethereum Wallet gebunden, da Ihr Token verteilt wird (verbunden mit seinen Rechten, z.B. Vorzugsaktie, andere finanzielle Beteiligung). Solange Sie Zugang zu Ihrem Wallet haben (wie zu Ihrem Bankkonto), können Sie Dividenden erhalten, abstimmen oder Zinszahlungen erhalten, abhängig vom Finanzinstrument.
Ich sehe, dass dies immer breiter akzeptiert wird, besonders wenn Sie die neuesten Prospektanforderungen des EWR (Europäischer Wirtschaftsraum) verfolgen, wo Sie die ISIN für den Prospekt erhalten müssen; dies gibt auch jedem professionellen/institutionellen Investor eine gute Grundlage, in Ihr Produkt zu investieren.
Machen Sie Ihren Prospekt so gut wie möglich mit Ihrem Anwalt (wir können helfen, Top-Performer zu identifizieren, z.B. in Ihrer Jurisdiktion, wenn sie außerhalb von Liechtenstein oder Singapore liegt)
Seien Sie ehrlich zu Ihren Investoren, zum Beispiel mit internen Daten in Ihrem Investor-Dashboard
Stellen Sie sicher, dass Sie sich um Ihre KYC/AML-Pflichten kümmern (z.B. lagern Sie dies an führende Unternehmen aus, die es für Sie erledigen)
Strukturieren Sie Ihr Angebot so kreativ wie möglich online auf Ihrer Website
Stellen Sie sicher, dass Sie Ihr Angebot innerhalb des EWR bewerben, sobald der Prospekt in Liechtenstein genehmigt und in anderen Jurisdiktionen der Europäischen Union notifiziert wurde; dies ermöglicht es Ihnen, Ihr Angebot jedem in diesen Jurisdiktionen zu bewerben. Beachten Sie jedoch, dass jede Anzeige von Ihrem Anwalt abgezeichnet werden sollte, nur um sicherzustellen, dass Sie rechtlich geschützt sind und niemand rechtliche Schritte gegen Sie einleiten kann
Führen Sie außerdem Ihr Produkt aus und halten Sie Ihre Investoren auf dem Laufenden. Bitten Sie sie, über wichtige Themen abzustimmen; wenn Sie Ihren Token strukturieren, können Sie dies jederzeit einfach über Ihr Investor-Dashboard tun
Ich glaube für Gründer, dass dies der Weg in die Zukunft sein wird und sein wird, um die beste Bewertung für Ihr Startup zu bestimmen. Wenn Sie diesen Ansatz wählen, haben Sie ein viel größeres Publikum als nur VC, PE und Angels.
Je schneller und besser wir also alle Kosten auf der rechtlichen und Compliance-Seite reduzieren können, desto attraktiver wird es für Startups in der Frühphase oder natürlich KMUs sein. Ich hoffe, Mini-IPOs werden die Kapitalbeschaffung für Unternehmer verändern.
Ich war neugierig, wie andere Gründer dieses Thema sehen und z.B. wie wir es schaffen könnten, ein tokenisiertes Eigenkapital-Startup durch die Startup School 2019 zu bringen; das wäre mein persönlicher Traum und es könnte auch eine gute Schlagzeile für die Zukunft für YC und das Startup selbst sein.
Ich bin mehr an professionellen Investoren interessiert, da sie mehr als nur Geld mitbringen, d.h. ein Netzwerk und Erfahrung. Ich finde sie einer Vielzahl kleiner Investoren vorzuziehen, die eher wie Aktionäre nach einem IPO sind. Ich bin nicht begeistert davon, Investoren zu sagen: Wenn Sie Ihren Schlüssel verlieren, verlieren Sie Ihre Investition und Ihren Anteil. Dies ist eines der größten UX-Probleme in der Blockchain, und ich lasse Coinbase meine Wallets verwalten. Es scheint alles wie ein Haufen Overhead und Komplexität zu sein, obwohl es auch einfacheres Geld zu sein scheint. Ich bin in den USA ansässig, daher ist das rechtliche Umfeld anders und mit den aktuellen Investitionsmodellen recht produktiv. Wussten Sie übrigens, dass MetaMask alle Details Ihrer fehlgeschlagenen Transaktionen an Segment hochlädt? Ich habe https://github.com/verdverm/bastet gestartet, um einen OS-Level-Signer zu erstellen. Ich habe die aktive Beteiligung in diesem Bereich verlassen, bevor ich eine Beta veröffentlicht habe. (Tony Worm)
Glauben Sie mir, die institutionelle Adoption in diesem Bereich geschieht bereits. Natürlich ist es das Ziel, Zugang zu diesem Netzwerk zu schaffen — das ist es, was jeder zu erreichen versucht, und diejenigen, die behaupten, dies getan zu haben, müssen es beweisen.
Wenn Sie Ihren Token jetzt verlieren, ist es wahr, dass er für immer verloren sein wird, aber zum Beispiel wird die Gesetzgebung in Liechtenstein dies im neuen Blockchain-Gesetz abdecken, sodass Sie den Emittenten zwingen können, den Token neu auszugeben und die verlorenen Token in Ihrem Wallet auf eine schwarze Liste zu setzen. Dies muss vom Bezirksgericht eingeleitet werden. Es gibt jetzt also Plattformen wie Coinbase oder ähnliche, die auch diese Art von Situationen handhaben werden.
Ich sehe auch, dass Sie, wenn Sie am Investorentisch sitzen, vielleicht nicht einmal in Betracht ziehen möchten, das "laufende Rad" zu ändern; wenn jedoch gute Deals in der Zukunft auf die gleiche Weise voranschreiten würden, könnten Sie darüber nachdenken, einen anderen Ansatz zu verfolgen. Ich denke, Unternehmer, Startups und KMUs werden in Zukunft diktieren, wie sie ihr Angebot strukturieren möchten.
Das über Metamask wusste ich noch nicht — welche Auswirkungen kann es haben? Ich meine, jeder Benutzer wird in Zukunft natürlich die Partei wählen, mit der er sich am wohlsten fühlt. Aber wie Robert Kiyosaki in seinem neuen Buch Fake Money, Fake Teachers, Fake Assets sagt, ist es nur so gut, wie die Gegenpartei liquide und solvent bleibt.
Wenn Sie Ihre digitalen Vermögenswerte also auf einem Cold Wallet wie einem Ledger Nano S oder etwas Ähnlichem aufbewahren, stellen Sie sicher, dass Sie immer den Rechten unterliegen, auf die Sie Anspruch haben, solange das Distributed-Ledger-Netzwerk, auf dem die digitalen Vermögenswerte basieren, intakt ist.
Wie ist das Gesetz mit unveränderlichen Ledgern und Konsens kompatibel? Wie bei Bitcoin gibt es nur eine bestimmte Anzahl von Coins. Sie können nicht einfach neu ausgeben, außerdem ist es völlig gegen das Ethos. Ich bezweifle, dass Startups über wichtige Bedingungen wie die Aufzeichnung von Eigenkapital verhandeln werden. Bettler können nicht wählerisch sein. Ich bevorzuge Smart Money gegenüber Easy Money jeden Tag (in Bezug auf die Finanzierung von Startups durch die Massen)! (Tony Worm)
Es ist eine Regel, die auf dem heutigen rechtlichen Rahmen basiert; wenn Sie etwas verlieren, sollten Sie einen Ort haben, an dem Sie versuchen können, es wiederzuerlangen oder zu ersetzen. Zum Beispiel muss in Liechtenstein, wenn Sie ein Aktienzertifikat verlieren, der Treuhänder/Verwahrer mit einem Antrag auf Ersatz umgehen, wenn Sie nachweisen können, dass Sie zu diesem Zeitpunkt der Eigentümer des besagten Zertifikats waren (z.B. muss der Verwahrer prüfen, ob Sie es irgendwo als Sicherheit bereitgestellt haben usw.).
Das Bezirksgericht wird also in der Lage sein, Token-Emittenten anzuweisen, eine bestimmte Anzahl von Token neu auszugeben, wenn sie verloren gehen und das Verfahren zu 100% von der Person abgeschlossen wurde, die behauptet, den Zugang zu den Token verloren zu haben. Außerdem müssen die Token-Emittenten dies bei der Einrichtung der Smart-Contract-Funktionen berücksichtigen. Ethos ist eine Sache; Gesetz ist eine andere. Glauben Sie mir, wenn Sie aus irgendeinem Grund den Zugang zu Token verloren haben, die sich in Eigenkapital widerspiegeln, und Sie Anspruch auf eine Dividendenzahlung haben, möchten Sie verdammt sicher sein, dass Sie diese Dividende erhalten und nicht irgendein Hacker, der irgendwie Zugang zu Ihrem Wallet erhalten hat.
https://www.naegele.law/downloads/2018-10-05-Unofficial-Translation-of-the-Draft-Blockchain-Act.pdf
Vielleicht werden Startups in der Frühphase in Zukunft einen Weg finden, dies zu tun, aber alles nach der Seed-Phase und KMUs sollten die neuen Prospektvorschriften im EWR und die Blockchain-Technologie nutzen. Das ist mein Wunsch und ich glaube, es ist das Richtige für die Zukunft. Wie, wann, in welcher Form, in welcher Phase... das sind Antworten, die ich noch nicht kenne, aber ich hoffe, wir werden an der Spitze dieser Entwicklung stehen.
Also, was ist Ihre Meinung? Tokenisieren Sie bereits Ihr Eigenkapital? Ich möchte immer Unternehmer treffen, die daran interessiert sind, alternative Finanzierungswege zu erkunden.